有预谋有组织,长期系统实施财务造假…

证监会公布了对康美药业的调查进展,定性是“有预谋、有组织,长期、系统实施财务造假行为,恶意欺骗投资者,影响极为恶劣,后果特别严重。”
这个定性是非常严重了,调查说康美药业从2016年就开始造假,涉嫌仿造、变造发票虚增营业收入,伪造、变造大额定期存单等方式虚增货币资金,同时被控股股东和关联方占用资金。
结合大股东几乎质押了全部股票来看,这个事儿的逻辑,就是大股东需要钱,然后故意伪造业绩,做高股价,通过质押套取资金,同时还占用上市公司的资金。这就是一个你想投资赚收益,人家造假骗你本金的故事。
现在证监会对康美药业做出行政处罚,对公司罚款60万,对相关责任人分别罚款10-90万不等,并对主要责任人做了市场禁入处罚。几十万的罚款对这样的案子来说太少了,但是现在证券法还没有修订,规定的处罚上限就这么多,证监会也没办法。后续相关责任人还涉嫌刑事责任,可能被移送司法机关,那才是大头。
证监会出具行政处罚之后,投资者是可以向康美药业起诉索赔的,索赔条件一般是造假开始后才买入,到造假被揭露时仍持有。按康美的情况来算,大致是2017年4月20日(披露2016年报)之后买入,到2018年12月29日(证监会立案调查)时仍没有卖出,就符合索赔的条件。立案后如果再买的,那属于自己愿意赌,是不赔的。
这个事情和当年美国安然公司造假案挺像的,安然也是虚增利润,它是把银行贷款放到关联公司,伪造成关联公司给上市公司的付款,这样从银行借来的钱就变成了收入。在安然股价上涨的过程中,管理层就一路减持套现。
后来安然造假败露,被美国证监会罚款了5亿美元,最终公司破产,投资者通过集体诉讼,和解获得了71亿美元的赔偿。此外,给安然提供贷款的几家银行,也因为和安然达成口头保密协议,协助安然将贷款做成收入,而遭到了投资者的索赔,一共赔了40多亿美元。但相对于投资者总共400-450亿美元的损失,这也就是20%。
安然的CEO被判了24年,罚款4500万美元,另一名财务欺诈策划者被判6年,罚款2380万美元。
给安然做审计的是当时全球五大会计师事务所之一的安达信,被美国地方法院裁定故意销毁文件妨碍司法公正,禁业5年。虽然最后美国最高院推翻了这个判决,但安达信已经停业,丧失了所有客户,最终也倒闭了。
昨天美股还出了个情况,有人举报通用电器GE财务造假,说涉嫌金额高达380亿美元,是堪比安然的大案。
通用电器是美国道琼斯指数的首批成分股之一,曾经是仅次于微软的美股第二大市值股。但这几年业绩不行了,被剔除出了道琼斯指数,但总市值依然有700多亿美元。
举报通用电器造假的不是一般人,是美股专门的打假小斗士,叫做Harry Markopolos。
这人最出名的战绩,是从1999年-2008年,近10年一直向美国证监会举报,说研究发现,伯纳德·麦道夫的投资公司收益造假,是庞氏骗局。
伯纳德·麦道夫曾经当过纳斯达克前主席,是华尔街有头有脸的大人物,证监会接到举报后,简单调查了一下什么也没查出来。直到2008年,因为金融危机,投资人要赎回资金,伯纳德·麦道夫拿不出钱来,庞氏骗局才破产。原来伯纳德·麦道夫之前一直是用新进投资人的钱,来支付老投资人的利息,诈骗了650亿美元,也成了美国历史上最大的诈骗案。美国证监会10年在接到举报后还没查出来,也丢了大脸。
之后Harry Markopolos就一战成名,专门做打假小斗士,这次说他们团队研究了7个月,认为通用电气造假,写了100多页的报告,还专门做了个网站公布信息。
GE目前是否造假还不知道,但有足够的利益驱动,造假就会有,A股有,国外也有。就希望国内能赶快修法提高处罚力度,只有违法成本提到吓死人的程度,才能减少这种情况,要么投资者就只能当冤大头,等造假事发,就算能索赔,公司也剩不下多少钱赔了。
周末闲聊,今天文首放的歌是我妹妹唱的《小半》,周末愉快~
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