七月商业札记:独角兽IPO之年和P2P爆雷潮

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拼多多三年上市,贸易战真刀真枪,李笑来录音泄底,P2P接连爆雷,海航王魂断他乡

作者/何伊凡
来源/盒饭财经(ID:daxiongfan)

01

今年是独角兽IPO之年,2018年6月30日,拼多多正式向美国证券交易委员会提交了招股说明书。北京时间7月26日晚,它以PDD为股票代码正式在纳斯达克上市。创始人兼CEO黄峥没有去美国,而是在上海办了场上市典礼。
按照当日发行价19美元,总市值达到240亿美金,是今年美国上市的最大互联网公司。黄峥个人身家达到了140亿美元,超过了刘强东。
它成立不过三年,2018年一季度就达到3亿活跃用户,一季度GMV(商品成交总额)达到662亿,约为京东的1/5,按照易观数据,2018年1月,电商App活跃度前五名之中,第三位的拼多多以13.85%的增幅远超过淘宝和京东,更是把唯品会、蘑菇街等老牌电商甩了几条街。在此之前,电商这条赛道可谓阶层固化,即使是社交电商的概念下面也躺了一堆牺牲者。拼多多能异军突起,都说流量红利已消耗殆尽,但它证明那只是你挖掘的姿势不对。从宏观上看,其下沉路线与三四线城市消费升级,也有人说是消费降级恰好相撞;从中观看,它充分利用了微信生态的支持,以及阿里的疏忽;从微观看,它运营高效,“拼团+极致低价”裂变逻辑和从“人找货”转变到“货找人”的产品逻辑,都经过实战验证。
递交招股说明书同时黄峥发布了一封公开信,他将拼多多独特形态描述为“Costco+Disney”结合体,用户用最划算的价钱买到想要的东西,也会收获很多快乐。他同时在信中谈到,成立三年来,拼多多身上还有很多显而易见的问题和许多危险。“向未来展望十年,或许拼多多现在的服务水平仍处在最粗糙的阶段”。
“粗糙”一词用的好,拼多多现在遇到的批评比幼年时的淘宝还多。恶意营销、假货风波、商家围城、赔偿金去向受质疑……一路狂奔,自然留下不少BUG。有人给编成了段子:以下品牌恭祝拼多多成功美国上市:小米新品、松下新品、老于妈、粤利粤、雷碧、康帅傅、娃娃哈、大白免、太白兔、七匹狠、绿剪口香糖、可日可乐、必相印纸巾、abidas、adidiaos服饰……
即使如此,它依然是京东之后,电商新时代最值得看好的公司。黄峥懂技术、懂电商、懂社交,是一路都在赢的连续创业者,他技术背景深厚,第一份工作就是在谷歌总部任软件工程师和项目经理,后来创建的B2C电商公司Ouku.com出售,又创立电商代运营公司乐其和上海寻梦信息技术有限公司。
拼多多与快手、云集、趣头条崛起有类似之处,四线甚至五线城市成为新增长热土,小镇青年突然不够用了,每天都有来自一线城市的互联网公司要来收割他们。
7月11日另一家创业三年的公司映客在港交所上市,市值为85.9亿港元(约合10.9亿美元)。映客CEO奉佑生在上市致词中说,映客从民宅起步,用三年时间做到了港交所娱乐直播第一股。不过在拼多多光环之下,这个故事就显得没有那么性感。
仔细分析,不难发现小米、拼多多与映客中,隐藏着新一轮独角兽壮大的基因,那就是重新定义与用户的关系,让用户也成为商业体系中的一部分,与平台方共享自己的能力、资源、人脉圈子,得到及时反馈与正向激励,而不仅仅扮演消费者角色。

02

7 月 6 日午后,黄海上出现了一幕奇观,一艘名为“飞马峰”号的货轮在黄海海域狂奔, 远超过设计功率,船员们都已经头晕眼花,船上有7万吨美国大豆,就是为赶在大连港海关16:30下班前靠港申报清关。
遗憾的是,它在距离大连港约20公里远的海域错过在当日清关申报,这意味着货主将可能因此多交4190万元的关税。
北京时间当日正午12:01分,美国正式对中国价值340亿美元的商品加征25%关税。而中国商务部此前已经在7月5日的例行记者会上称,如果美方实施征税措施,中方将被迫进行反制,这些美国产大豆,正是中国对美关税反制标的产品之一。
号称史上最大规模贸易战终于打响,中方基本逻辑就是:第一,不打响第一枪,第二,你打我多重我就打你多重,同等规模同等力度,不多一分不少一分。
贸易战从短期看,双方都会蒙受损失,没有赢家,输赢要放在更长的时间轴距内判断。这场对抗的长期性和严峻性不容低估,特朗普希望中国在货币金融领域更大开放,甚至遏制中国崛起势头,而中国则要设法避免重蹈日本覆辙,不跌入“中等收入陷阱”,走出产业空心化的风险。恒大研究院任泽平先生在《中美贸易战正式开打的深层次思考》一文中提出:对于中美双方如此快速、如此强硬、如此大规模开打贸易战,国内外媒体和市场再次出现集体性误判,可以说,这种集体性误判从特朗普逆袭总统到中美贸易战一再上演,值得深思。而“只有深入研究美国贸易保护主义和民粹主义抬头的经济社会背景,清醒认识特朗普新政核心、诉求和底牌,才能避免战略误判,放弃幻想,着眼长远”。
很多有见识学者的担心,即如果贸易战上升到意识形态之争,则会导致新冷战时代到来。国际著名中国问题专家、新加坡国立大学东亚研究所所长郑永年则认为,中国必须以更加开放的态度去打贸易战。如果他打过来你就打回去,那美国相对孤立了,中国也会变得相对孤立,这样冷战就开始了。

03

吵架的不只是国家之间。徐小平“内部发言”曝光事件引导了链圈上半年的热点,而由李笑来录音曝光,可能成为币圈下半年第一炮。
7月4日,李笑来一份长达53分钟在私人场合的谈话录音在各个微信圈流传,杀伤力堪比崔永元扔在娱乐圈的炸弹,我听了一遍,真是痛快淋漓,53分钟以“C”和以“S”开头的脏话一共说了95句,一竿子打翻一船人。
他说Ripple、NEO、波场都是傻X项目,币安创始人赵长鹏人品不好,okcoin创始人徐明星有黑历史。“有个骗子交易所叫币安,有个骗子叫孙宇晨”,“你再去看孙宇晨(波场创始人),就不用讲了,他肯定是忽悠。”“谁看谁懵,懵到什么程度呢?明知道他是忽悠都不好意思骂他忽悠,怕别人骂自己傻逼了。”
“区块链创始人至少得是个网红,人流才是核心竞争力,其他都是扯淡,只要有人信,傻逼多了币也就真有共识了,接下来就是忽悠他们就行了。”“傻逼的共识也是共识。不傻逼的人要接受这个事实”。
至于以太坊终极崛起,“跟以太坊社区、社区领导力等本身因素没太大关系,而是跟央行突然禁止提现比特币有关,央行的禁止,导致资金流向以太坊。因为资金的单向流动,所以以太坊价格不断上涨”。至于那些传统企业家,“只要国家政策没有放开,他们就是弱势群体,无论怎么折腾,都是为‘李笑来们’服务”,就算国家政策放开,“还是没他们什么事,钱包肯定是银行做、支付宝做,最大的币肯定是Q币”。
这段录音可谓大起底,显示了通往财富之路就是收割韭菜之路。
被李笑来点名的人都不爽,币安联合创始人何一在微博说“骗子看谁都是骗子……。”孙宇晨比较含蓄:“听说我又躺着中枪了”。反应最激烈的是与李笑来有宿仇的陈伟星,他发了条长微博:“好多人来问我是不是私下和李笑来和好了,这绝不可能”。“李笑来一直说要起诉我指出他是骗子侵犯了他名誉权,结果自己放个录音出来自证骗子本质,赤裸裸讲诉他的骗术逻辑:做网红、圈粉丝再发一堆垃圾币高价销售给他们”。
徐认为李笑来骗术核心里面几个关键点,必须揭穿:他不是什么首富,相反他用各种手段集资了很多币和钱,这些钱都是要还的,有大概率他是币圈“首负”,“他号称‘区块链’没有金融中介,所以要直接面向散户,以所谓区块链社群的名义,义正言辞的收割韭菜。”
7月6日,李笑来在微信公众号发文回应录音事件,文中称自己没有骂散户傻X,自己所说的“不要盲目相信价值投资”重点在“盲目”两字。他还说,录音是一对叫吴子龙的夫妇把其出于好意的私下谈话录音并放出去,非常缺德。他也提到了陈伟星,称已委托律师在杭州互联网法院发起起诉。以他的风格,当然少不了自嘲:“从来都知道,自己就是个傻逼”。“明天的我就是会觉得今天的我非常傻逼。”
撕到这个程度,都是要向喉咙处下刀了,7月10日李笑来在微博上曝出一段陈伟星的录音,按照这段录音,陈伟星把区块链当作骗老百姓的工具。他还说陈整天满嘴假仁义,背后男盗女娼,同时预告将要曝光“陈伟星自爆些许多假合同从银行骗钱”的事。大招是直指陈伟星的私生活。陈伟星回应了一条微博,随后很快删除币圈本就爱撕 ,6月28日,币圈还曾传播过Celer私募代投和丹华资本“内部撕逼”的聊天记录,爆料人称丹华资本以2折的价格包下了Celer项目的基石轮,也就是所谓的“五倍收割韭菜”、“不锁仓”,在区块链资本圈更是有人以 50% Carry(投后收益)的价格来收Celer的私募份额。卷入旋涡的是币圈网红丹华资本董事总经理Dovey Wan小姐姐。不过,与李笑来和陈伟星的世纪之战相比,之前的都算是小摩擦了。
利益涌动的地方,互相指责对方是骗子的事总是特别多。倒是有一些老韭菜跪谢李笑来和陈伟星,他们牺牲自己的脸面给大家上了一堂常识课。

04

关于海航的种种猜测已传了近一年,但没有人想到会以董事长死亡达到高点。
7月4日,海航集团官网发布一则讣告:海航集团有限公司联合创始人、董事长王健,在法国公务考察时意外跌落导致重伤,经抢救无效,于当地时间2018年7月3日不幸离世,享年57岁。
王健主要职业生涯都在海航渡过,他1990年参与创建海南省航空公司,并组建海航集团,是海航主要负责人与决策者之一,也是海航多元化和国际化战略主要操盘者,特别是近年来更走到台前。
王健去世之前,在海口罕见接受了《中国经济周刊》长达4个多小时的专访,按照该刊说法,王健“不回避任何问题”,直面所有质疑,包括“当时尚未平息的风波、敏感的股权问题、海航的种种神秘、香港的地产生意,以及一些他称之为‘不便往外公布的问题’”。按照透露出来的只言片语,王健的焦虑与不安全感溢于言表,他告诉《中国经济周刊》说,2017年海航所经历的这一切,“完全没有想到,脑袋都大了。”“海航经营这25年,如果说攀附任何一个权贵,海航也不可能活到今天。你看那些攀附权贵的企业,有活着的吗?”形象化的描述是,他突然坐直身子,身体往前倾,手用力一摆说,“不可能。”
他还感叹,“做企业很难,好也不行,坏也不行。好,有人来抢你,坏,有人害你。如果别有用心的人来害你、抢你。你给不给?你告诉我怎么办?”
未想到文章还未正式发表,人已经不在了。
按照路透社援引法国警方消息人士的报道,王健死于自己的好奇心。他在法国普罗斯旺的阿维尼翁附近考察时,试图爬上一堵矮墙看风景、拍照,结果从10米高的顶上掉了下来。随后送到医院抢救,最终没抢救过来。
凤凰视频编辑曾赶到事发地勘察,还原当时的场景。王健想爬到石墙上,站在上面拍照,这样就能将身后的高山和树林作为背景拍下来。石墙从王健的方向看,只有一米来高,但从另一边看,却是十几米高,而且几乎垂直,顶部只有2尺来宽,按照法国警方的说法是,第一次王健试图爬上石墙,但没成功。于是王健向后退了几步,然后再向石墙冲了过去,他想借助这个助跑的力量爬上石墙。悲剧的是,由于用力过猛,他直接跌出墙外,摔了下去。
这位57岁的董事长还要玩跑酷的动作,也是太顽皮了。

05

雷暴是一种自然现象,夏天本来就是雷暴高发期,出门少坐飞机,下雨别打手机,不过,在这个雷暴的季节又多了一种商业现象,叫爆雷,它可以把一家P2P公司瞬间炸的尸骨无存。
爆雷从6月开始,不到一个半月时间,已经炸了累计超过一百家P2P平台。6月15日,有一家名叫“唐小僧”的平台宣布要进行系统升级,暂停服务,随后,上海警方的一则公告捅破了肥皂泡,称唐小僧暂停运营并不是因为系统升级,这家累计交易额超过750亿元的P2P平台因涉嫌“非法吸收公众存款罪”,被上海市公安局浦东分局经侦支队立案调查了。
从6月1日至7月12日42天内,全国共有108家P2P平台爆雷,每天曝雷2.6家。可谓天雷滚滚,花样翻新。
其中多家为百亿级交易平台,它们通常都像唐小僧一样有个接地气的名字,如 “钱满仓””钱爸爸”“牛板金”“小诸葛金服”“牛板金”等。
7月16日,网传永利宝平台老板余刚,张玉丰失联。永利宝自己的官方APP出了一条弹窗,还发了一条新浪微博:“请各位投资人报警维权”。这不是黑客攻击,而是自己的员工都受不了了反水。该公司算是P2P界元老,注册资本金5182.4878万元,已完成B轮融资,目前待偿金额十个亿。连在美国上市公司也受到牵连,7月2日至8日爆雷P2P平台达到40家,涉及资金超过1200亿。7月10日美股收盘,拍拍贷大跌11.84%,简普科技收跌9.54%,趣店收跌6.82%,宜人贷收跌5.56%,而这六家业绩其实并不差。
连刚刚上市的小米都受到波及。它虽然没有P2P产品,但米粉在“小米VIP应用每日任务”中下载应用可获取积分,其中理财应用都在这一轮P2P爆雷。小米很快全面清查并下架了大部分的金融类应用,不再收录新增的P2P理财类应用。此事件,有点类似莆田系之于百度,平台要承担超出法律责任之外的道德责任。
杭州在阿里巴巴等公司的影响下,正成为崛起中的创新热土,这次却也成为爆雷重灾区。一种判断是,杭州房地产市场与P2P紧密相连。三个月前,杭州楼市进入摇号阶段,摇号验资需要巨量资金,这引发了对P2P的抽血。
实际上这是多根稻草捆在一起落下来的结果,从6月起,央行、银保监会等部门多次向P2P市场释放出加强监管信号。6月14日,央行党委书记、银保监会主席郭树清在陆家嘴论坛上专门提到非法集资的风险,他明确表示,“收益率超过6%就要打问号,超过8%就很危险,10%以上就要准备损失全部本金。”
郭的提示并不新鲜,可以与部分爆雷平台创始人的反思交相参照。牛板金创始人兼CEO王旭航在一封公开信中写道:宏观经济的恶化,互联网金融行业备案的延期,行业恶性事件的不断发生,投资人恐慌情绪蔓延,导致行业整体急速恶化。外部环境急速变化,资产端的问题伴随着经济与信贷周期双重下行的集中爆发,所有平台的合规运营成本都急速提升。
当然,把球都踢给宏观也是对自己风控形同虚设的借口。“牛板金”遭遇挤兑,出现流动性问题后,细查才发现前董事孙启良、沈旭卿伙同陈鄂、胡文周,四人联手虚构标的项目,通过“牛钱袋”产品卷走了投资人总计31.5亿资金,用于房地产开发,目前资金都无法收回。
中国在2013年P2P迎来真正爆发,曾经一天内新增平台高达数百家之多,大街小巷掀起一股“理财热”,整个行业开始疯狂,甚至出现了年化收益24%、36%、48%、180%的产品。就在这一年进入风险高发期,但当时全年爆雷数量也比不上这两个月。又经过两年近乎于疯狂的生长,到2015年下半年,它甚至一度将互联网金融行业带入徘徊和迷茫期。
也有一些冷静的金融业人士提醒,现在将整体网贷行业视为毒蛇猛兽,只能带来更大崩盘,如果市场心态明显波动。网贷平台退出以恶性方式为主,对谁都没好处。后续平台退出方式上,央行明确要稳妥有序加速存量违法违规机构和业务活动退出,引导机构无风险退出,而对于违规平台开展行政处罚和刑事打击。

06

7月过的有点压抑,还接连爆出各领域大V性侵事件,并将中国版的me too运动推到台前。性侵者与被性侵者中,都有我熟悉的人。此事与商业没有直接关系,在此不做展开。
最后说一件略带喜感的事。
虽然说世界杯除了中国队,几乎所有中国品牌都要找机会露脸,但今年华帝算是射进了最漂亮一球。作为法国队的主要赞助商,它在开幕之前就公开承诺:在指定时间内购买“夺冠套餐”的消费者,“法国队夺冠,华帝退全款”。
6月29日发生意外,广东省中山市第二人民法院发布公告,裁定查封北京、天津代理商,而代理商负责人王伟竟然“跑路”了。
第二天法国队4比3战胜阿根廷队,成功晋级八强。华帝为了延续热度,宣布“退全款”活动向后延续三天。
此刻舆论环境对华帝有一定压力,有评价连代理商都跑路,说明库存积压很严重;它现在是要借世界杯营销消化库存,如果法国真夺冠,华帝会赔惨了,财报也不好看。7月2日,华帝股票跌停。
为稳定股价,华帝发布了《关于营销活动情况的公告》。按照公告说法活动期间线下渠道总零售额预计约为7亿元以上,同比增长20%左右;线上零售额预计约为3亿元以上,同比增长30%以上。其中“夺冠退全款”线下零售额预计约为5000万元,占线下渠道总零售额约7%;线上2900万元,占线上渠道零售额约9.67%。
另外,本次活动线下渠道退款责任由销售区域经销商承担,仅线上渠道退款责任由公司总部承担。而线上2900万零售额中,还包含了销售产品利润,最终华帝要负担的成本,仅是线上卖出产品的成本价。也就是说,最终承担成本还要远低于2900万,所以投资人爸爸别担心,这是稳赚不赔的一次用户引流。
7月15日23点,决赛开始,走进卢日尼基体育场的两支球队还真有法国队,它之前仅在1998年本土进行的世界杯拿过冠军,而它的对手克罗地亚连决赛都没进过。最终,法国以4:2的分数再次捧起了大力神杯。此后一周内打开新闻,只要出现“法国夺冠”,多半会紧跟着“华帝退款”。
决赛后,公司第一时间在微博上宣布,“为了庆祝法国队夺冠,华帝展开全额退款行动,”称退款总额将达到7900万元人民币(相当于1000万欧元)。
到这步还算漂亮,但执行中又走了样,线上说好的退款,变成了退卡。退款并非以原支付方式,而是以购物卡(京东E卡)的方式返还用户。
线下退款也不顺利,全国各地都有用户吐槽。要么是虽然买了“夺冠套餐”,但经销商表示只能给其中一件产品退款,要么是经销商告知需要购买协议才能退款,而购买时商家未明示需签署任何协议。
公司应该承担什么责任?印有董事长潘叶江签名的广告显示,华帝只承诺根据购买“夺冠套餐”发票金额退款,但并未就退款形式作进一步说明。广告最下面有一行小字:“活动细则详询华帝当地各终端门店或各电商平台华帝授权店”。
这可以成为营销史上一个重要案例:漂亮的策划,精彩的开局,波折的过程与烂尾的收场。华帝事件提醒那些品牌厂家,如果不能梳理好自己的内部体系,以终为始,就要慎用退款这种与用户摩擦系数比较高的方法,否则营销手段越漂亮,兑现承诺越难,最终即使在法律上毫无瑕疵,也会降低信誉度。

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