趁着市场还没发现的时候赶紧把这大礼包给收了

市场整体情绪解读
国庆之后,随着A股四连阳,港股的强势上涨,大家会感受到明显回暖的情绪。
不过,对于身处当前情况的我们来讲虽然回暖,从更宏观的角度来看,却不一定,近期蛋卷基金对当前市场的一些情况进行了整理,我们一起来分析看看。
首先从一个大家过去比较熟悉的数据看起——开户数,
(数据来源,蛋卷基金)
从开户数的变化来看,最近半年的市场情绪持续下滑,近期水平已经滑落到18年中旬的阶段。
有趣的是,现在上证指数已经接近3000点,沪深300更是比年初时候涨了30%,但是大众的情绪从开户数据来看却跌到1月时候的底部。
我们再看看一个大家日常比较少接触的指标,
(数据来源,蛋卷基金)
从偏股型基金的发行量来看,最近一年的情况同样比较低,近期大家可能觉得有不少基金募集资金很凶残,像5GETF刚出来一个月不够目前规模超过了40亿。但整体来看并没有大家想的那么猛。
所以,通过对上述两个数据来看,虽然近期的行情明显回暖,但市场并不火热。
市场估值情况解读
接下来我们看看一些市场估值环境。
(数据来自股市药丸私房课)
从股债利差数据来看,A股整体的估值以及相对于十年期国债率来看依旧具备比较大的吸引力。
同时由于部分板块的估值今年明显提升甚至进入高估阶段,所以其他一些处于低估状态的品种,其内在的吸引力其实跟年初时候差不多。
与股债收益比相对应的,我们可以再看看市场换手率情况,
(数据来自股市药丸私房课)
换手率方面,近期的换手率相比之前有所回升,但还整体还是徘徊在1%上下,从这换手率来看,市场整体的热度依旧处于“怀疑”阶段。
进一步细分来看看估值情况,
(数据来自蛋卷基金)
这是万德全A/细分行业估值的比值,从上图我们可以看出,金融和地产今年以来的估值相对于整体大盘而言,依旧很低。
目前为止,我也一直建议大家可以大胆配置金融地产板块,尤其是银行保险内房龙头。
另一方面,今年的热门板块消费信息医疗,哪怕跟过往相比也处于一个比较高的状态。
这几个版块,虽然今年涨幅凶残,但是显然是到了一个泡沫阶段,短期来看我们不排除这些板块可以继续疯狂,但是想要配置的朋友一定要慎重思考。
关于谈判
最后说说大家这两天特别关心的谈判吧。
从目前谈判来看,我认为相比年中时候的剑拔弩张,确实好很多。
协议来看,双方所做出的让步也是可以接受,唯一还悬挂着的就是华为的制裁。
同时,金毛声称两国“非常接近结束MY战”,虽然不排除后面又上演变脸大法,但目前信号来看至少不错。
而且,今年的摩擦去到今天这个地步,双方的摸索和底牌,也基本摸索得差不多,到了这个地步,两边还能再拍出来的牌也已经不多,所以逐步趋于理性也是很合理的做法。
MY战告一段落后,剩下的一些小插曲大概率也能慢慢平息,而市场情绪上面正如我们上面分析的那样处于“疑惑”和“低迷”的情况。
总的来看,现在很多事情都在向好,但是市场却没完全反映过来,情绪处于低迷状态,这种情况可以说非常舒服,并且是很不错的布局时机了。
接下来,就是等待市场一步步反映过来就好。
PS:今天的数据有一部分是蛋卷基金提供,但是也有部分是从股市药丸私房课里提取出来,在私房课里除了有我和药师给大家答疑外,还有我们的助手佐罗和小丸子给大家整理一些有用的数据,比如一些冷门指数的估值和猪肉白糖等宏观数据,想要了解的朋友可以点击一下下方阅读原文哦~

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