科技股大崩盘!背后的原因,很简单

(图源:青驿网@可妮兔,版权所有)
01
“科技股”大崩盘,表面的原因,始于一条新闻。
中国联通与中国电信公告,签署《5G网络共建共享框架合作协议书》,双方将在全国范围内合作共建一张5G接入网络, 双方划定区域,分区建设,各自负责在划定区域内的5G网络建设相关工作。
言下之意:在5G实际需求释放之前,双方的预算较为紧张,投入太大,不适合重复建设,恶性竞争,不如“划江而治”。
有人可能会问:怎么不见“中国移动”呢?
原因很简单,中国移动在4G时代,是投入最大,覆盖面最广的运营商。截止 2019年中报,三家运营商4G基站数量分布:中国移动271万,中国联通135万,中国电信152万。联通和电信合计基站总数为 287万,比移动仅仅多了 6%左右。
现在中国移动为4G的投入累计在4000亿元左右,还没有收回成本,再让人家充当5G建设的排头兵(冤大头),换谁都没有动力。
所以,联通和电信,长了个心眼,为了避免累计重复投入,财务压力太大,划江而治,走一步看一步,是必然的商业策略。
以双方目前 4G基站的总规模为参考,未来5G的共建共享建设区域划定如下:
北方5城市,包括北京、天津、郑州、青岛、石家庄,联通建设 60%, 电信 40%;
南方10城市,包括上海、重庆、广州、深圳、杭州、南京、苏州、长沙、武汉、成都,联通建设 40%,电信 60%;
其余地区一,广东省的 9 个地市、浙江省的 5 个地市以及前述地区之外的北方 8 省(河北、河南、黑龙江、吉林、辽宁、内蒙古、山东、山西),由中国联通建设;
其余地区二,广东省的 10 个地市、浙江省的 5 个地市以及前述地区之外的南方 17 省,由中国电信建设。
所以,运营商不仅不竞争,反而分工合作,对5G产业链的预期,是当头一盆凉水,可以让市场冷静下来。
所以,强行蹭概念的A股公司,资金呼啦呼啦地就离场了。
但是,A股“科技股”大崩盘,真正的原因,在于它们并非真正的科技股,而是伪科技股,并且炒作过于明显,泡沫很大。
如果把5G通讯时代,看作是高速公路时代。那么能够持续赚钱的,永远是公路的运营方,比如维护路况、建设收费站、租赁服务区、提供各种便民增值服务,从来没人会认为,高速公路时代最受益的会是水泥提供方、施工方。
但是现在A股对于5G的受益公司的炒作,全都集中在了上下游的设备提供方,包括基站建设方、智能手机硬件方,而不是运营方、内容提供方。
所以,这一波以5G为代表方向的科技股,最终的结局,和智能手机方兴未艾时期的苹果概念股、华为概念股一样,最多算是个周期股,无论如何不可能是成长股。
当心1年后这些股票会一地鸡毛。
02
依照惯例,再梳理一下近期的市场热点。
1、“涪陵榨菜”在没有明显消息的情况下,放量大涨,换手率5.65%,涨幅5.63%。
自从股价因为二季报而大跌下来后,从8月6日开始,这一个月时间里,明哥一直在加仓,之前文章里也说过好几次了,读者们肯定记得。
今天的大涨一点也不意外。没有短期原因,而是长期视角下的根本原因。
“涪陵榨菜”公司的财务报表干净程度,在全A股可以排在Top 3-5%;产品的市场占有率、品牌力,在食品饮料行业中,除了逊色于白酒之外,能够和“老干妈”并驾齐驱。
二季度业绩不达预期,仅仅是因为公司主动调整渠道,将大的经销网点裂变成2倍数量的小经销网点,进行渠道下沉,导致了费用增加。
看不到这一点的人,只盯着财务数据来做买卖决策的,可能会错过未来的大牛股。
2、但斌的产品,减持了“贵州茅台”。东方港湾2号集合资产管理计划,在二季度减持了0.9万股。但斌解释说,因为茅台的股价上涨,导致该股的持仓市值,超过了产品个股持仓最高20%比例的限制,超过部分必须卖出,属于被动降仓位。
这个说法是很可信的,因为对于一个在贵州茅台股票上赚到大钱的投资者来说,要说服自己主动在动态市盈率只有33倍的估值水平减持,是不容易做到的事情。
但是,客观地来说,在这个价位上,明哥是不可能新开仓位去投资的,即使有老的投资仓位,也会离场。
理由很简单,从2014年开始到现在5年9个月时间了,这对于任何一支大牛股来讲,上涨的时间和空间都已经很充分了,现在市场能够想到的所有利好,都已经完全体现在了股价之中。未来股价再横盘2年,我们也不应该感觉到意外。
对于投资者而言,现在要做的不是去挖掘贵州茅台的任何利好面,而应该谨防任何可能跳出来的幺蛾子消息。
3、根据央视报道,国家发改委、农业农村部两部门昨天下发通知,为稳定生猪生产,对2020年底前新建、改扩建的种猪场、规模猪场等给予一次性补助,中央补助比例原则上不超过项目总投资的30%,最低不少于50万元,最高不超过500万元。
如果说对高科技行业,行政和经济手段是难以发挥作用的,因为壁垒高,投入大,那么对于生猪养殖行业,这种关系到国计民生的传统行业,行政和经济手段,是可以立竿见影的。
所以,以温氏股份、新希望、正邦科技为代表的养猪公司,必然会是周期性公司,而不是成长性公司。非洲猪瘟,让它们的市值增长到了2085亿、800亿、428亿元。
股民们现在不落袋为安,难道还想等着下一个猪周期吗?
4、“中国软件”放量下跌,幅度-8.50%。
只要随便问一个计算机专业毕业的本科生,或者IT行业的程序员,对这家公司有啥印象,明哥可以拍胸脯地说,几乎没人听过、用过它们的产品。
2019年半年报,大幅亏损,净利润为-2.08亿元,如今市值已经炒作到了417亿元。
这个公司,几乎就是A股韭菜的测试仪。非常魔幻。
明哥一想到A股里面这么多韭菜,在不断茁壮地成长,就对自己未来能够盈利的信心,大幅增长了。
转自明哥夜谈作者明哥在路上
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